Volatilidad Estocástica Y Saltos
Resumen del Libro
El exito alcanzado al usar modelos de difusion simples para aproximar el proceso estocastico de los rendimientos de activos financieros no tiene precedentes. Sin embargo, las sonrisas de volatilidad de Black-Scholes revelan que un proceso geometrico Browniano no es suficiente para capturar caracteristicas importantes de los datos, como la asimetria y curtosis. El objetivo de este libro es evaluar la conveniencia de distintos modelos de volatilidad estocastica con y sin saltos en rentabilidad y volatilidad para aproximar la dinamica de los rendimientos, y en concreto ajustar los momentos de tercer y cuarto orden. A pesar de su enorme importancia en la composicion de carteras o en valoracion de derivados, es sorprendente la falta de evidencia existente para indices europeos. Este libro cubre este vacio al extender el analisis de datos estadounidenses a indices de la zona euro, asi como a carteras de renta variable con valores pronunciados de asimetria y curtosis. Este libro resulta muy util para los profesionales, estudiantes, y academicos de Economia y Empresa, y es un texto de lectura obligada para todo aquel interesado en entender el comportamiento de los activos financieros.
